인생은 조던벨포트처럼

2025년 4월, 시장은 격변의 문턱에 서 있습니다. 연초만 해도 “소프트랜딩”을 확신하던 목소리들이 이제는 점점 줄어들고, 대신 "경착륙", "시스템 리스크", "유동성 고갈"이라는 단어들이 다시 금융시장을 메우고 있습니다.기술주는 반등하고 있지만, 그 속은 비어 있고, 금리는 고착된 채 내려갈 줄을 모릅니다.과연 지금의 반등은 새로운 랠리의 시작일까요? 아니면, 마지막 탈출의 기회일까요?1. 지금 시장은 반등 중인가, 붕괴 전인가?2025년 4월 11일 기준, 나스닥은 16,724pt까지 반등하며 주간 상승률 +7.3%를 기록했습니다.VIX(변동성 지수)는 65pt까지 치솟은 후, 37선으로 하락했고, 미국 10년물 국채 수익률은 4.5%를 돌파하며 고공행진을 이어가고 있습니다.하지만 이런 기술적 반..

안녕하세요. 2025년 3월 둘째 주 주요 매크로 소식 정리하였습니다.1. 기관 및 내부자 매도 급증 확인골드만 삭스에 따르면, 3월 7일과 3월 10일에 헤지펀드가 2021년 팬데믹 이후 최대치로 대량 매도한 것을 확인하였습니다.또한 블룸버그 통신에 따르면, 2021년 이후 내부자 매도세가 가장 높은 시기를 경험하고 있습니다.(매수 매도 비율 0.22 수준)    2. MMF 자금의 지속적인 증가MMF는 단기 금융상품(단기국채, 기업어음 등)에 투자하는 펀드로 높은 유동성과 낮은 변동성을 특징으로 하며, 초단기 자금을 운용할 때 활용됩니다. 특히, MMF는 NAV(순자산가치)가 1달러로 고정되어 있기에, 이자 수익이 발생하면 자동으로 재투자되면서 펀드좌수가 증가하게 됩니다.즉, MMF는 이자만큼 지속적..

안녕하세요.최근 달러/엔 환율이 150엔 아래로 하락하면서 글로벌 금융시장에서 엔캐리 트레이드 청산 가능성이 본격적으로 제기되고 있습니다. 특히, 미국 주식시장의 급락이 동반되면서 엔캐리 자금의 대규모 회수가 주가 하락의 주요 원인으로 지목되고 있습니다.과연 이번 하락이 단순한 조정인지, 엔캐리 트레이드 청산의 시작인지 분석해보겠습니다.1. USD/JPY 150엔의 역사적 의미와 엔캐리 트레이드엔화 가격의 주요 지지선은 USD/JPY 기준 150엔과 120엔, 80엔이 있습니다. 이를 이해하기 위해서는 플라자 합의와 엔캐리 트레이드에 대한 이해가 선행되어야 합니다. 1) 플라자 합의플라자 합의는 과거 달러 가치가 너무 높은 시기, 미국의 무역적자를 해소하기 위해 달러 약세를 약속한 합의입니다.이 합의 이..

안녕하세요. 오랜만에 글을 씁니다. 요즘 전자기학 관련해서 강의 스크립트를 쓰는 부업을 하고 있는데요, 퇴근 후 부업에 집중하느라 블로그 포스팅을 할 시간이 부족했습니다. 추석 연휴 기간에도 종일 부업에만 매달리다가 본가에서 집으로 복귀하는 기차에서 글을 써봅니다. 최근 미연준이 50bp금리인하를 단행했습니다. 저는 작년부터 채권이 유망하고 주식은 조금 어려울 수 있다는 글을 썼었는데요, 실제로 올해 4월을 기점으로 주식은 전부 매도하고 채권으로 자산을 다 옮겨둔 상태입니다. 하지만 그 이후로도 연착륙에 대한 기대감으로 주식은 상승하기도 하고, 때로는 불안감에 하락도 하는 등 반복하다 지금이 이르렀네요. 채권 역시 어느 정도의 상승은 있었지만 가까이서 보면 채권에 대한 부정적인 시선이 많았던 것도 사실입..

안녕하세요. 최근에 회사 일이 많아서 블로그에 소홀했습니다...차량 개발업무를 하고있는데 요즘 양산 직전인 프로젝트가 많다보니 블로그에 소홀할 수 밖에 없었네요.그래도 최근 경제이슈가 많다보니 포스팅을 하지 않을 수가 없었습니다. 특히 오늘은 오후 1시경 일본은행의 금리인상이 확정되었습니다. 지난 3월 마이너스 금리를 해제한 이후 4개월만의 스몰 스텝입니다.이로써 BOJ의 금리는 아래와 같이 결정되었습니다.기존현재0~0.1%0.25% 우선 아래 일본은행 기준금리 추이와 경기침체(회색영역)를 함께 표현한 그래프를 기반으로 설명드리겠습니다.일본은행 기준금리가 시장에 미치는 영향에 대해 이해를 하기 위해서는 "엔캐리 트레이드"에 대해 우선 이해가 되어야합니다. "엔캐리 트레이드"란 일본의 낮은 금리를 이용하여..

안녕하세요.샌프란시스코의 상업용 부동산 시장이 침체수준으로 치닫고 있어 현황을 공유드립니다.1) 공실률 37.5%2) 상업용 오피스 가격 폭락: 50~90%폭락 중- 995 MARKET ST.빌딩: $62M(16년) -> $6.5M(24년)- 115 Sansome ST.빌딩: $83M(16년)->$35M(23년)- 650 7th.st 빌딩: $50.5M(16년)->$25.4M(23년)   ㄴ 참고: 블랙스톤 소유원인1. 통상 상업용 부동산 대출 만기는 5년 -> 19년도 전에 상가를 구입한 건에 대한 만기가 다가옴2. 19년도 코로나 이후부터 공실률 증가 -> 이자감당도 어려워짐.3. 낮아진 세수로 인한 치안유지비 감소  1. 2016년 대비 10% 가격으로 낙찰된 상업용 오피스 건물 사례기사 - '24..

안녕하세요. 한국 기준금리는 8월에 인하를 시작할 것으로 예상됩니다. 그 근거로는 며칠 전 진행된 한국은행 물가안정목표 보고회에서 찾을 수 있습니다. 이창용 한은총재는 "우리나라 물가가 2.7%수준으로 많이 낮아졌다"면서도 우리나라의 구조적인 문제로 인해 물가 잡는 것이 쉽지 않다고 했습니다. 즉, 통화정책만으로 물가를 잡는 것보다는 정부와의 공조를 통해 물가안정을 추구해야한다는거죠. 우리나라 물가목표는 2%초반이며, 올 하반기 2.3~2.4%를 예상하는 만큼 더이상의 통화정책을 통한 물가안정을 추구하는 것은 바람직하지 않다는 판단도 나올 수 있다고 봅니다.(근원물가는 5월 2.2%) - 한국 기준금리: 3.25% - 한국 2년물: 3.255% - 한국 10년물: 3.256% - 한국 30년물: 3.16..

어제 ECB 금리가 인하되었다.향후 미국 주식 투자 의사결정에 참고하시길 바랍니다.

오늘은 경제뉴스를 보면 종종 나오는 표현인 인플레 수출, 디플레 수출이 뭔지 알아보겠습니다. 인플레이션은 물가가 상승하는 것을, 디플레이션은 물가가 하락하는 것을 의미합니다. 그럼 이것을 수출한다는건 뭘까요? 자국의 인플레이션을 외국으로 내보내버리는 것을 인플레이션 수출이라고 합니다. 디플레이션 수출도 마찬가지구요. 그럼 어떻게 하면 물가상승, 물가하락을 타국으로 떠넘길 수 있을까요? 1. 인플레이션 수출 미국은 원유를 달러로만 거래하도록 하였습니다(페트로 달러). 지금 원유의 가격이 베럴당 70달러라고 해보죠. 그런데 달러의 기준금리가 올라간다면 어떻게 될까요? 1달러 1000원하던 달러가 1달러 1300원이 되듯 달러의 가치가 올라갈겁니다. 그렇게 되면 우리나라는 베럴당 7만원 하던걸 91000원 주..

안녕하세요. 최근 주식시장이 많이 상승하면서, 주식을 하시는 분들이 많이 늘어난 듯 합니다. 코로나 버블 터지기 전의 분위기와 비슷해보입니다. 많은 사람들이 주식이약기를 하고, 미국은 무너지지 않는다고 말했죠. 양적완화를 중단한다고 파월이 말했을 때도 마찬가지였고, 심지어 금리를 인상하고 있고, 주식도 지속적으로 하락 중인데도 희망의 끈을 놓치 못하는 사람들이 여럿 있었습니다. 하지만 파월의 22년 7월? 8월? 파월의 연설을 기점으로 폭락이 나오면서 많은 사람들이 비관에 빠지기 시작했습니다. 주식하락이 1년 넘게 이어졌고, 많은 사람들이 주식시장을 떠난 자리에 드디어 연준이 금리인상을 멈추기 시작했습니다. 서서히 주가는 오르기 시작했고, 그 이후로 5개월 가량 지났습니다. 엔비디아는 800달러를 찍었고..