인생은 조던벨포트처럼

2025년 4월, 시장은 격변의 문턱에 서 있습니다. 연초만 해도 “소프트랜딩”을 확신하던 목소리들이 이제는 점점 줄어들고, 대신 "경착륙", "시스템 리스크", "유동성 고갈"이라는 단어들이 다시 금융시장을 메우고 있습니다.기술주는 반등하고 있지만, 그 속은 비어 있고, 금리는 고착된 채 내려갈 줄을 모릅니다.과연 지금의 반등은 새로운 랠리의 시작일까요? 아니면, 마지막 탈출의 기회일까요?1. 지금 시장은 반등 중인가, 붕괴 전인가?2025년 4월 11일 기준, 나스닥은 16,724pt까지 반등하며 주간 상승률 +7.3%를 기록했습니다.VIX(변동성 지수)는 65pt까지 치솟은 후, 37선으로 하락했고, 미국 10년물 국채 수익률은 4.5%를 돌파하며 고공행진을 이어가고 있습니다.하지만 이런 기술적 반..

안녕하세요. 금일 여러 가격 및 매크로에 큰 변동이 있어 글을 쓰게 되었습니다.저는 2월부터 주식을 모두 팔고 투자 비중 90%를 장기채권, 10%를 달러로 두고 있었는데요.그때 제가 보았던 그림이 이제 그려지는 듯합니다. 1. 유가 하락유가가 61달러 선에 도달했습니다. 2. 시장금리(10년물 채권) 하락시장금리가 하락하고 있습니다. 현재 시장은 25년 한해 연준이 기준금리를 4차례 인하할 것을 예상하고 있습니다. 3. 구리 가격 하락대표적인 산업재인 구리가격이 하락하고 있습니다. 아래는 올해 초부터 제가 수익을 실현하고 채권으로 자산을 이동하기 시작한 이유를 포스팅한 것들입니다.참고하시길 바랍니다.특히, 트럼프 행정부의 관세정책과 베센트 재무부 장관의 발언을 분석한 글을 보시면,지금의 주가 하락 및 ..

미국 경제전망 & 통화정책 결정 요약 (2025년 3월 FOMC)1. 미국 경제전망GDP 성장률: 2024년 4분기 2.3%, 2025년 전망 1.7% (둔화 예상)고용 시장: 실업률 4.4%, 노동시장 균형 유지인플레이션: 현재 2.5%~2.8%, 2025년 2.7%, 2027년 2.0% 목표 예상2. 통화정책 결정기준금리: 4.25%~4.50% 유지금리 전망: 2025년 말 3.9%, 2026년 말 3.4%대차대조표 축소 속도 조절: 4월부터 국채 상환 한도 250억→50억 달러 축소불확실성 고려해 신중한 접근, 정책 조정 가능성 열어둠연준 경제전망 요약(SEP)12월 대비,1. GDP: 2.1% -> 1.7% 하향조정2. 실업률: 4.3% -> 4.4% 상향조정3. PCE: 2.5% -> 2.7% ..

안녕하세요. 2025년 3월 둘째 주 주요 매크로 소식 정리하였습니다.1. 기관 및 내부자 매도 급증 확인골드만 삭스에 따르면, 3월 7일과 3월 10일에 헤지펀드가 2021년 팬데믹 이후 최대치로 대량 매도한 것을 확인하였습니다.또한 블룸버그 통신에 따르면, 2021년 이후 내부자 매도세가 가장 높은 시기를 경험하고 있습니다.(매수 매도 비율 0.22 수준)    2. MMF 자금의 지속적인 증가MMF는 단기 금융상품(단기국채, 기업어음 등)에 투자하는 펀드로 높은 유동성과 낮은 변동성을 특징으로 하며, 초단기 자금을 운용할 때 활용됩니다. 특히, MMF는 NAV(순자산가치)가 1달러로 고정되어 있기에, 이자 수익이 발생하면 자동으로 재투자되면서 펀드좌수가 증가하게 됩니다.즉, MMF는 이자만큼 지속적..

1. 1980년대 이후 금융 산업 중심의 미국 경제 성장1980년대 이래 미국 경제는 금융 산업 중심의 성장을 토대로 글로벌 경제 질서를 주도해 왔습니다. 이는 금융 자본의 글로벌화, 자본 시장의 활성화, 그리고 달러의 기축통화 지위를 바탕으로 가능했던 것입니다. 그러나 장기적인 관점에서 볼 때, 금융 중심 성장 모델은 여러 가지 구조적 한계점을 노출했습니다. 대표적인 예로는 제조업 기반의 약화, 만성적인 무역적자 구조, 중산층 소득의 정체 및 양극화 심화가 있습니다. 특히 2000년대 이후 중국이 글로벌 제조업의 중심으로 떠오르면서, 미국의 제조 기반은 지속적으로 약화되었고 이는 경제 및 안보적 측면에서 심각한 문제로 인식되었습니다.2. 제조업 리쇼어링을 통한 미국 패권 유지 전략이러한 상황에서 트럼프..

이번 글은 지난 글에 나온 애틀란타 연준 GDP Now의 상세 분석 내용에 대한 내용입니다.따라서 아래 링크의 글을 보시고 오시는 것을 추천드립니다. 25년 1분기 Fed의 미국 경제 전망 모음안녕하세요.이번 포스팅에서는 Atlanta Fed의 GDPNow(GDP 예측)과 NewYork Fed의 GDPNow를 분석해보겠습니다. 먼저 첫번째 뉴욕 연준 자료입니다. 1. 뉴욕 연준의 25년 1분기 경제 전망뉴욕 연준의 경제 전bbodaemakeslife.tistory.com안녕하세요. 지난 포스팅에서 애틀란타 연준의 GDP 예상치가 급락했다는 내용과 그 원인으로 순수출 변화를 확인하였고, 이는 수입이 극단적으로 증가한 것에 기인한다고 하였습니다. 그리고 지난 포스팅에서는 수입의 증가를 미국 수입업자들의 중국..

안녕하세요. 지난 금요일 2025년 2월 미국의 노동시장 보고서가 나왔습니다. 해당 보고서는 2월 9일에서 15일 사이에 조사가 이루어져, 연방정부의 구조조정 영향성이 포함되지 않은 조사 결과입니다.정부 효율부(Department Of Goverment Efficiency, DOGE)는 23년~24년 바이든 정부 시절 경기침체를 막았던 대규모 정부 채용에 따른 정부부문의 늘어난 비용을 줄이는 차원에서 출범된 기구입니다.DOGE가 본격적으로 활동을 시작한 것이 2월 중순 무렵부터였기에 2025년 3월 노동시장 보고서부터 DOGE의 영향이 나타난 보고서가 확인될 전망입니다.1. 헤드라인 지표 (Headline Index)2025년 2월 미국의 노동시장 보고서의 헤드라인 지표를 보면 전월대비 15만 1천건이 ..

안녕하세요.이번 포스팅에서는 Atlanta Fed의 GDPNow(GDP 예측)과 NewYork Fed의 GDPNow를 분석해보겠습니다. 먼저 첫번째 뉴욕 연준 자료입니다. 1. 뉴욕 연준의 25년 1분기 경제 전망뉴욕 연준의 경제 전망 자료는 2025년 2월28일자로 발표된 자료로써, 가장 최신 자료를 반영한 자료입니다.1) GDP 전망 변화 추이항목내용특징25년 1Q 경제 성장률 전망2.94%(2월21일 전망: 2.95%, -0.01%p)50% 신뢰구간: 2.0~4.0%68% 신뢰구간: 1.4~4.5%2) 이번 주 경제 데이터 발표로 인한 전망치 변화가 크지 않음. 2) 경제 지표 영향- 소비 및 주택 데이터에서 부정적인 서프라이즈 발생: 신규 단독주택 판매 감소- 가처분 소득 및 내구제 제조업 데이터..

안녕하세요. 로이터 통신에 따르면 미국 베센트 재무부 장관이 아래와 같은 발언을 했습니다. 아래 링크는 기사 원문이니 참고하세요.https://www.reuters.com/markets/us/us-economy-is-brittle-underneath-despite-reasonable-metrics-us-treasurys-bessent-2025-02-25/  스콧 베센트 재무부 장관의 발언을 정리하자면 아래와 같습니다.항목주요 발언해석미국 경제의 취약성 지적1) 금리 변동성 증가현재 미국 경제 상황의 불안감을 미리 말함으로써 앞으로 다가올 경제위기에 대한 포석을 깔아둔 것으로 해석됩니다.2) 인플레이션 고착화3) 공공부문 일자리 증가로 인한 민간부문 침체미국 경제의 재 민영화1) 민간 부문 주도의 성장 재..

안녕하세요.CB소비자신뢰지수가 발표되었습니다.지난달 대비 급락한 모습이 보였습니다.지금까지 경제성장의 기대감으로 주가가 오른만큼 소비자신뢰지수가 떨어졌다는 건 주가에 좋은 소식은 아닐 것입니다. 특히 최근 변동성이 심해진만큼 안전투자하시길 바랍니다.* 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수 (2월)- 소비자 신뢰지수: 98.3 (전월: 104.1)- 현재상황 지수: 136.5 (전월: 134.3)- 기대 지수: 72.9 (전월: 83.9)